12日，基金圈最热的是招商基金煤炭指数基金经理、信达证券煤炭首席分析师侯昊的直播。直播里说的不重要，重要的是他们真的穿上了矿工的衣服，所以根本不用太拼命。他们觉得下次可以直接在矿上直播。
而侯昊也是白酒指数基金的经理，有网友开玩笑说，白酒的专场直播是否可以直接放在八桌。
根据左明最新研究报告，目前处于煤炭经济新周期的早中期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块恰逢其时。目前，国内表外煤炭产能合法化即将结束。33，360可供核增/核定产能空间快速收敛，核增门槛提高，限制了煤炭企业短期生产潜力；考虑到煤炭企业建矿意愿和能力下降，开采年限超过3年，“十四五”期间煤炭供应可能无法响应需求增长，价格居高不下。10月8日，国务院提出，推动所有燃煤发电进入电力市场，同时加大市场交易价格波动幅度，逐步疏通煤炭价格传导机制，有利于行业的高景气和高稳定。此外，在“双碳”目标的指引下，外资在化石能源上的支出也不足。“疫情”阶段过后，经济复苏，需求改善。新能源产量不足导致化石能源短缺，价格快速上涨，支撑国内煤炭价格易涨难跌。目前，在普遍降本增效和行业内生延伸下，企业利润有望上升。此外，龙头煤炭企业现金盈利能力较强，而资本支出收窄，使得剩余现金流有较高概率回归股东，提高投资者收益水平。目前煤炭板块的估值还没有完全反映出行业的景气度和可持续性，还有很大的修复空间。
左明表示，他全面看待煤炭板块，继续建议关注煤炭的历史性配置机会。建议关注三条投资主线：一个是兖州煤业、陕西煤业、中国神华，是低估值、高分红的动力煤龙头；二是资源稀缺、增长显著的平煤股份和盘江股份；三是山西焦煤、金空煤业，由于国有煤炭集团资产证券化率的提高，延伸扩张潜力巨大。
